在電影《飛馳人生2》中，曾經(jīng)的冠軍車手張弛淪為落魄駕校教練，但卻依然堅(jiān)持練習(xí)賽車，最終在巴音布魯克拉力賽中奪得團(tuán)隊(duì)冠軍，實(shí)現(xiàn)了從低谷到頂峰的逆襲。

在影片中，張弛說(shuō)過(guò)這樣一句話：“我努力過(guò)無(wú)數(shù)次了，但我明白，機(jī)會(huì)只存在于其中的一兩次。”

 

仔細(xì)想想，這句話符合很多行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，在行業(yè)初期，幾乎所有的企業(yè)都處于低谷，盈利艱難、虧損、裁員成為常態(tài)，企業(yè)也處在努力無(wú)數(shù)次的狀態(tài)，直到行業(yè)風(fēng)口出現(xiàn)，抓住風(fēng)口的企業(yè)會(huì)如同張弛一樣“守得云開(kāi)見(jiàn)月明”，而沒(méi)有抓出風(fēng)口的企業(yè)，自然也就被行業(yè)淘汰，當(dāng)下火熱的激光雷達(dá)企業(yè)便是如此。

此前，國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)第一股禾賽科技，在上市之后股價(jià)便遭遇大幅下跌，而在國(guó)外的多個(gè)海外激光雷達(dá)企業(yè)也過(guò)得十分艱難，破產(chǎn)、合并成為常態(tài)，就連Tier1巨頭博世也宣布放棄了激光雷達(dá)的研發(fā)。

而在新能源汽車行業(yè)內(nèi)，激光雷達(dá)也受到了許多質(zhì)疑，前有馬斯克表示“用激光雷達(dá)的都是傻子”，后有純視覺(jué)和激光雷達(dá)的路線之爭(zhēng)愈演愈烈，也給激光雷達(dá)企業(yè)的前途蒙上了一層不確定性。

 

然而，今年激光雷達(dá)行業(yè)仿佛迎來(lái)了拐點(diǎn)。有消息稱，禾賽科技相關(guān)人士表示預(yù)計(jì)今年第四季度實(shí)現(xiàn)盈利，速騰聚創(chuàng)也在一季度財(cái)報(bào)發(fā)布后計(jì)劃2025年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，余承東此前也透露今年一季度華為智選車BU已經(jīng)扭虧為盈，行業(yè)巨頭的接連發(fā)聲，讓激光雷達(dá)行業(yè)仿佛迎來(lái)了春天。

根據(jù)種種跡象來(lái)看，在激光雷達(dá)行業(yè)，那只存在于一兩次的機(jī)會(huì)或許真的已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)。

好看的財(cái)報(bào)，莫大的信心

在很多行業(yè)中，巨頭的發(fā)展情況也往往代表著一定的行業(yè)風(fēng)向。而在今年一季度，國(guó)內(nèi)的激光雷達(dá)巨頭們交出了一份利好的財(cái)報(bào)。

從2024年1-3月的激光雷達(dá)裝機(jī)量來(lái)看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的巨頭主要有速騰聚創(chuàng)、華為技術(shù)、禾賽科技、圖達(dá)通等幾家企業(yè)，以完成IPO的禾賽科技和速騰聚創(chuàng)為例。

先看禾賽科技的財(cái)報(bào)。2024年第一季度，禾賽的激光雷達(dá)總交付量達(dá)59101臺(tái)，同比增長(zhǎng)69.7%，其中ADAS激光雷達(dá)交付量達(dá)52462臺(tái)，同比增長(zhǎng)68.1%，實(shí)現(xiàn)了季度總交付量、ADAS產(chǎn)品交付量同比增長(zhǎng)的三連跳，Robotaxi+ADAS綜合毛利率達(dá)38.8%。

 

禾賽科技今年一季度的凈虧損為1.07億元，同比去年縮小10.08%，也說(shuō)明其虧損正在收窄。禾賽聯(lián)合創(chuàng)始人及 CEO李一帆表示：“在第一季度，我們?cè)诩竟?jié)性因素以及Robotaxi業(yè)務(wù)需求較去年放緩的情況下，依然展現(xiàn)了出色的財(cái)務(wù)韌性。”

再看速騰聚創(chuàng)的財(cái)報(bào)表現(xiàn)，則顯得更加有底氣。財(cái)報(bào)顯示，今年一季度速騰聚創(chuàng)的總收入達(dá)3.6億元，同比增長(zhǎng)149.1%，虧損情況也出現(xiàn)了大幅改善。

 

而在產(chǎn)品銷量方面，一季度速騰聚創(chuàng)的激光雷達(dá)出貨量為12.04萬(wàn)臺(tái)，其中ADAS激光雷達(dá)銷量達(dá)11.62萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)542%，激光雷達(dá)產(chǎn)品類別的毛利率也從2023年第一季度的毛損率58.5%改善到今年第一季度的10.6%。

 

不難看出，雖然雙方仍然處于虧損之中，但卻紛紛交出了十分有前景的財(cái)報(bào)，這無(wú)疑大幅提振了行業(yè)信心。

崛起外因：高階智駕的下沉效應(yīng)

看完了財(cái)報(bào)表現(xiàn)之后，我們?cè)賮?lái)分析為什么激光雷達(dá)企業(yè)突然迎來(lái)了春天。筆者將其概括為外因和內(nèi)因，外因便是高階智駕的下沉效應(yīng)。

目前激光雷達(dá)企業(yè)的主要贏利點(diǎn)大概分為兩方面：Robotaxi和ADAS。而對(duì)于以上企業(yè)來(lái)說(shuō)，Robotaxi在他們的業(yè)務(wù)中只占一小部分，如禾賽今年一季度的激光雷達(dá)銷量為59101臺(tái)，其中ADAS激光雷達(dá)交付達(dá)52462臺(tái)，速騰聚創(chuàng)今年一季度的激光雷達(dá)銷量為12.04萬(wàn)臺(tái)，其中ADAS激光雷達(dá)銷量達(dá)11.62萬(wàn)臺(tái)。

不難看出，ADAS激光雷達(dá)業(yè)務(wù)才是激光雷達(dá)企業(yè)主要銷量，而利好其銷量的主要有兩方面原因。

首先就是高階智駕的下沉效應(yīng)。要知道，現(xiàn)如今的新能源汽車行業(yè)，如果用一個(gè)字概括，那就是“卷”，車企卷技術(shù)、卷配置、卷價(jià)格已經(jīng)成為一種常態(tài)。以往搭載激光雷達(dá)的高階車型價(jià)格較高，甚至要30多萬(wàn)元、40幾萬(wàn)元，但到了現(xiàn)在，20多萬(wàn)元的車型已經(jīng)成為激光雷達(dá)的戰(zhàn)場(chǎng)，越來(lái)越多的車型都開(kāi)始標(biāo)配激光雷達(dá)，甚至有低于20萬(wàn)元的車型也選擇搭載了激光雷達(dá)。

舉個(gè)例子：如零跑C10的增程210智駕版，就選擇搭載了128線的激光雷達(dá)，這在過(guò)去完全是想都不敢想的事。

 

同時(shí)，“新能源汽車的下半場(chǎng)為智能化”幾乎已經(jīng)被行業(yè)奉為圭臬，而2024年更是被許多車企視為城市智能駕駛的大年，紛紛開(kāi)始布局、落地城市智能駕駛功能，這無(wú)疑成為了激光雷達(dá)爆發(fā)的推動(dòng)力。

另一方面，新能源汽車的滲透率仍然在不斷提高，在今年4月上半月，國(guó)內(nèi)的新能源車零售滲透率已經(jīng)突破50%大關(guān)，乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，5月第三周（13日~19日）國(guó)內(nèi)的新能源乘用車上險(xiǎn)量達(dá)16.8萬(wàn)輛，滲透率達(dá)50.2%，首次超過(guò)燃油車。

也就是說(shuō)，新能源汽車的規(guī)模正逐漸擴(kuò)大，智能駕駛最終則會(huì)演變?yōu)榭萍计綑?quán)的結(jié)果。屆時(shí)，高階智駕逐漸下沉，激光雷達(dá)的適用范圍將越來(lái)越廣，需求增加之后，廠商的出貨量自然也會(huì)增加。

崛起內(nèi)因：技術(shù)降本與規(guī)?；当?/strong>

在行業(yè)早期，激光雷達(dá)的成本過(guò)于昂貴，導(dǎo)致很多車企望而卻步，甚至馬斯克炮轟激光雷達(dá)也不難理解，因?yàn)檫@會(huì)直接導(dǎo)致利潤(rùn)的受損。關(guān)于此點(diǎn)，可以查看筆者此前的文章：馬斯克的回旋鏢，終于扎到了自己

但到了現(xiàn)在，激光雷達(dá)的成本正在大幅度降低。有行業(yè)人士表示，一臺(tái)20萬(wàn)元的新能源汽車，其智駕方案成本大約在8000元左右。要知道，在幾年前的一顆激光雷達(dá)，都遠(yuǎn)不止這個(gè)價(jià)格。

在降本之后，激光雷達(dá)路線也讓車企看到了成功的可能性，它和純視覺(jué)路線就像是兩條各有所長(zhǎng)的大路，都能通向?qū)崿F(xiàn)自動(dòng)駕駛的“羅馬終點(diǎn)”。然而，根據(jù)目前的行業(yè)情況來(lái)看，由于純視覺(jué)路線對(duì)研發(fā)、算力等需求較大，所以只有較少的企業(yè)堅(jiān)持此路線，大多數(shù)廠商還是選擇激光雷達(dá)的路線。

而廠商降本的方法主要分為兩種，筆者將其概括為技術(shù)降本和規(guī)?；当?。

技術(shù)降本上，則是通過(guò)對(duì)激光雷達(dá)的架構(gòu)進(jìn)行改進(jìn)，提高各個(gè)板塊的集成度，使其結(jié)構(gòu)變得更加簡(jiǎn)單，達(dá)到降本。

有消息稱，速騰聚創(chuàng)CEO邱純潮表示，現(xiàn)在量產(chǎn)產(chǎn)品的架構(gòu)還不是終點(diǎn)，未來(lái)速騰量產(chǎn)的激光雷達(dá)產(chǎn)品可以由5個(gè)收發(fā)模組變?yōu)橐粋€(gè)，進(jìn)一步降低內(nèi)部元器件的數(shù)量和系統(tǒng)復(fù)雜程度，帶動(dòng)成本繼續(xù)往下走。

 

另一方面則是規(guī)?；当?。結(jié)合前文的高階智駕下沉、新能源汽車份額提升，以及本段的激光雷達(dá)降本，我們可以得出一個(gè)結(jié)論，那就是激光雷達(dá)的需求正在逐漸增多。而隨著產(chǎn)量規(guī)模擴(kuò)大，激光雷達(dá)就必然經(jīng)歷規(guī)模化降本效應(yīng)，這也是所有工業(yè)品的基因。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是，激光雷達(dá)銷量越多，成本也就越低。

 

舉個(gè)例子，一款激光雷達(dá)包括研發(fā)、設(shè)計(jì)、工廠建立、產(chǎn)線搭建，以及工資等等成本，但這些成本中的很大部分都是一次性投入，也就是說(shuō)隨著產(chǎn)品賣得越多，平攤在每個(gè)產(chǎn)品身上的成本也就越低。

同時(shí)大規(guī)模的出貨量，也讓激光雷達(dá)廠商有了更多跟上游芯片、物料等供應(yīng)商談判的資格，獲得更低的物料采購(gòu)成本，讓激光雷達(dá)的成本再度下降，廠商與供應(yīng)商之間的拉鋸就像一場(chǎng)沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)，有了大規(guī)模的出貨量后，激光雷達(dá)廠商就相當(dāng)于有了不敗的底牌。

以上，便是激光雷達(dá)崛起的內(nèi)因。

尾聲

從虧損到看見(jiàn)盈利的希望，激光雷達(dá)廠商的ADAS業(yè)務(wù)已經(jīng)看到了很好的前景，而在Robotaxi領(lǐng)域，目前國(guó)內(nèi)的網(wǎng)約車高達(dá)數(shù)百萬(wàn)，一旦Robotaxi也實(shí)現(xiàn)規(guī)模普及，那必然會(huì)和ADAS一樣，成為激光雷達(dá)爆發(fā)的另一個(gè)拐點(diǎn)。

也就是說(shuō)，在種種因素疊加之下，激光雷達(dá)行業(yè)已經(jīng)構(gòu)建了一份美好的藍(lán)圖，而對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，在巨頭仍處在盈利艱難的情況下，能否頂住虧損壓力，熬到風(fēng)口來(lái)臨，才是賭贏未來(lái)的關(guān)鍵。